Informações básicas (sujeitas ao produto real)

Sobre o autor:

Sébastien Page◎Diretor de Investimentos da Divisão de Ativos Diversificados da T. Rowe Price◎Gerencia mais de US$ 350 bilhões em ativos◎Candidato quente ao Prêmio Nobel de Economia Page é um grande investidor na área de alocação de ativos nesta era. Ele foi o primeiro a propor a construção de um portfólio de investimentos com base em rendimento e risco, e administra mais de US$ 350 bilhões em ativos. Ele sempre tenta explicar tópicos complexos de investimentos de uma forma fácil de entender, e é conhecido como um pensador criativo.
Page também é um mentor formidável em finanças, que é bom em liderar muitos investidores talentosos em debates acalorados e fornecer informações valiosas para suas principais decisões. Page insiste em um estilo acadêmico realista, rigoroso e autodisciplinado, e seus artigos publicados no Journal of Portfolio Management em 2003, 2010 e 2011, e no Financial Analysts Journal em 2010 e 2014, todos ganharam prêmios de artigos de pesquisa.
Além disso, Page tem coragem inigualável, suas próprias regras e processo de pensamento, e frequentemente apresenta visões subversivas sobre visões financeiras convencionais. Como analista financeiro credenciado, ele frequentemente faz discursos importantes no Chartered Financial Analyst Institute; mídias financeiras como Bloomberg TV e Consumer News and Business Channel regularmente convidam Page para fazer comentários profissionais.

Pontos chave:

Investidores institucionais criam um novo paradigma para a lógica subjacente da estratégia de fosso cognitivo profundo sistemático e alocação tática de ativos◎Nos últimos anos, a participação de mercado das estratégias de investimento de índice excedeu a das estratégias de gestão ativa. Como os selecionadores de ações ativos devem encontrar ETFs que são vendidos em grandes quantidades, identificar outliers entre eles e obter retornos excedentes devido à seleção ativa de ações?◎Qual dos indicadores de análise fundamental, como relação preço/lucro, relação preço/valor contábil e relação preço/fluxo de caixa, provavelmente prevê a diferença entre retornos reais e previsões iniciais de lucro líquido e crescimento? Existe uma maneira de combinar julgamentos de investimento prospectivos com análise quantitativa?◎Durante a crise financeira, investimentos diversificados quase sem exceção falharam e, em alguns ambientes de mercado, a correlação entre ações e títulos até falhou. Por que o risco de duração pode ser uma fonte real de diversificação em um portfólio de múltiplos ativos? "Top-Level Understanding of Outstanding Investors" foi escrito por Sebastian Page, um especialista em alocação de ativos do T. Rowe Price Group. Ele cita mais de 200 artigos de economistas financeiros e integra os resultados de pesquisa de muitos ganhadores do Prêmio Nobel em economia e pensadores financeiros de ponta, como Markowitz, Samuelson, William Sharpe, Merton Miller, Robert Shiller e Robert Engle. Ele dá vida nova à teoria de alocação de ativos originalmente entediante, interpreta os resultados de pesquisas e levantamentos nos campos de alocação de ativos, medição de risco e retornos previstos, e traz um novo pensamento de investimento ao padrão tradicional.
O livro tem teoria sólida e fontes de dados confiáveis. Ele integra habilmente realizações acadêmicas e resultados práticos, e apresenta em detalhes o processo completo de tomada de decisão da equipe de alocação de ativos do Prudential Group. Ao mesmo tempo, o livro também conta anedotas interessantes sobre Markowitz e Samuelson participando pessoalmente da discussão de portfólios de investimento, e discute de forma abrangente as técnicas mais avançadas de alocação de ativos de uma forma divertida.
No entanto, este livro enfatiza repetidamente que os profissionais financeiros não devem ficar obcecados com pesquisa teórica, porque nenhuma teoria, modelo ou "receita secreta" pode substituir o bom julgamento pessoal, então eles devem se esforçar para melhorar a qualidade do processo de tomada de decisão. Depois de ler este livro, indivíduos e instituições dominarão a taxa de retorno alcançada sob o nível de risco dado que eles podem suportar.

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