Este libro integra los 15 años de experiencia laboral del autor en muchos bancos internacionales, e introduce todo el proceso del negocio de crédito corporativo de la banca comercial, incluyendo la debida diligencia, el análisis de estados financieros, las inspecciones in situ, el diseño de la estructura de crédito, el diseño de los términos de crédito, la redacción del informe de crédito y la gestión posterior al préstamo. El autor utiliza texto fácil de entender, gráficos vívidos y una gran cantidad de casos reales para describir de manera clara y completa los métodos de trabajo, los puntos clave y las técnicas de cada paso en el negocio de crédito práctico. La sección de evaluación del riesgo de crédito incluye cómo verificar la autenticidad de los fondos monetarios, cómo descubrir pasivos ocultos y cómo identificar fraudes financieros como inventario inflado, cuentas por cobrar infladas, proyectos en construcción inflados, ingresos inflados y beneficios inflados. El libro utiliza una gran cantidad de casos reales para explicar cómo identificar y aclarar los siete fraudes de crédito comunes.

●Prefacio
Resumen del contenido principal
Parte I Pre-préstamo
Capítulo 1: Historia de la empresa e investigación de información general/2
1.1 Enfoque en información/2
1.2 Métodos de trabajo y habilidades en la práctica/5
1.3 Prevenir sesgos cognitivos/7
Capítulo 2 Análisis de la Estructura de Capital/9
2.1 Accionistas Controladores y Beneficiarios Finales/9
2.1.1 Práctica de Análisis de la Estructura de Capital/9
2.1.2 Análisis de dificultades prácticas/11
2.2 Subsidiarias/14
2.3 Afiliados/16
Capítulo 3 Análisis del Negocio Principal/18
3.1 Cómo identificar el negocio principal de una empresa/18
3.1.1 Identificación del negocio principal/18
3.1.2 No creas fácilmente lo que la empresa te dice sobre su negocio principal/19
3.2 Análisis del Negocio Principal del Grupo/21
3.2.1 Relación entre la subsidiaria y el negocio principal de la empresa del grupo/21
3.2.2 Análisis de Riesgos de los Sectores de Negocio Principal y No Principal del Grupo/22
3.2.3 Cómo seleccionar empresas a las que otorgar crédito en la empresa del grupo/23
3.3 Análisis del producto o servicio principal/24
3.4 Análisis del Modelo de Negocio/28
Capítulo 4 Análisis de Proveedores y Clientes/30
4.1 Análisis de Proveedores/30
4.2 Análisis del Cliente/35
4.3 Dos riesgos especiales en la práctica/38
Capítulo 5 Análisis del Estado de Resultados / 40
5.1 Ingreso operativo/41
5.1.1 Tres variables y una fórmula/41
5.1.2 Análisis de la composición de los ingresos operativos, cambios y factores impulsores/42
5.1.3 Impacto de la ciclicidad de la industria en el ingreso operativo/45
5.1.4 Impacto de las condiciones periódicas del mercado y los productos periódicos en el ingreso operativo/47
5.1.5 Comparación horizontal del ingreso operativo/47
5.1.6 Varios Métodos de Manipulación para Inflar los Ingresos/48
5.1.7 Reflexiones sobre el fenómeno de los ingresos “exagerados” en la nueva economía/50
5.2 Costos operativos/51
5.2.1 Costos operativos y costos de producción/51
5.2.2 Costos fijos y costos variables/52
5.2.3 Métodos de análisis y casos de costos operativos/53
5.2.4 Costos en efectivo y costos no en efectivo/56
5.3 Tarifas/56
5.3.1 Gastos de ventas y administrativos/56
5.3.2 Gastos financieros/58
5.3.3 Gastos de I+D/61
5.4 Ganancias y Pérdidas por Tipo de Cambio/65
5.4.1 Causas de ganancias y pérdidas por tipo de cambio/66
5.4.2 ¿Cómo se reflejan las ganancias y pérdidas por tipo de cambio en los estados financieros?
5.4.3 ¿Cómo afecta el tipo de cambio contable a las ganancias y pérdidas por tipo de cambio?
5.4.4 Cómo entender y analizar ganancias y pérdidas por tipo de cambio bajo cobertura/70
5.4.5 Situación actual de las empresas nacionales que utilizan derivados financieros para gestionar los riesgos de tipo de cambio/74
5.4.6 Identificación y respuesta a características de alto riesgo/75
5.5 Otras ganancias y pérdidas/76
5.5.1 Otros ingresos de operación/76
5.5.2 Pérdidas por deterioro de activos, pérdidas por deterioro crediticio/78
5.5.3 Ganancias/pérdidas por disposición de activos/80
5.5.4 Ingresos/gastos no operativos/80
5.6 Ganancia neta/81
5.7 Participación de los intereses minoritarios en el resultado y otro resultado integral/82
5.7.1 Ganancias y pérdidas de accionistas minoritarios/82
5.7.2 Otro resultado integral/84
Capítulo 6 Análisis del Balance General / 85
6.1 Activos corrientes/85
6.1.1 Fondos Monetarios/85
6.1.2 Negociación de activos financieros/87
6.1.3 Documentos por cobrar, cuentas por cobrar, financiamiento de cuentas por cobrar/90
6.1.4 Activos contractuales/93
6.1.5 Otros deudores/97
6.1.6 Pago anticipado/98
6.1.7 Inventario/99
6.2 Activos no corrientes/102
6.2.1 Inversión en deuda/102
6.2.2 Inversión de capital a largo plazo/104
6.2.3 Activos fijos/111
6.2.4 Construcción en curso/117
6.2.5 Activos biológicos productivos/120
6.2.6 Activos por derecho de uso/122
6.2.7 Activos intangibles/124
6.2.8 Fondo de comercio/126
6.2.9 Gastos diferidos a largo plazo/129
6.2.10 Otros activos financieros no corrientes/134
6.2.11 Activos por impuestos diferidos/135
6.3 Pasivos corrientes/136
6.3.1 Préstamos a corto plazo/136
6.3.2 Documentos por Pagar y Cuentas por Pagar/136
6.3.3 Otras cuentas por pagar/139
6.3.4 Anticipos y Pasivos Contractuales/142
6.3.5 Pasivos no corrientes pagaderos dentro de un año/145
6.4 Pasivos no corrientes/146
6.4.1 Préstamos a largo plazo/146
6.4.2 Bonos por Pagar/147
6.4.3 Pasivos por arrendamiento/150
6.4.4 Pasivos por impuestos diferidos/153
6.5 Capital contable/156
Capítulo 7 Análisis del Estado de Flujo de Efectivo / 158
7.1 Flujo de efectivo de tres actividades/158
7.2 Análisis de Flujo de Efectivo/160
7.2.1 Caso Práctico 1/161
7.2.2 Caso Práctico 2/162
7.3 Dos Indicadores Financieros Comunes en los Estados de Flujo de Efectivo/165
7.3.1 Razón de flujo de efectivo neto/165
7.3.2 Índice de cobro de efectivo/167
7.4 Flujo de caja libre/171
7.5 Estado de Flujo de Efectivo Preparado Usando el Método Indirecto / 175
Capítulo 8 Análisis de Indicadores Financieros/178
8.1 Indicadores de Rentabilidad/178
8.1.1 Margen de beneficio bruto/178
8.1.2 Margen de utilidad neta/185
8.1.3 Rendimiento sobre activos y rendimiento sobre activos netos/186
8.1.4 EBIT y EBITDA/187
8.2 Indicadores de Capacidad Operacional/188
8.2.1 Ciclo de Efectivo/188
8.2.2 Casos Prácticos/189
8.3 Indicadores de capacidad de pago de deuda/193
8.3.1 Índice de Apalancamiento/193
8.3.2 Razón de cobertura de intereses/194
8.3.3 Razón de Cobertura del Servicio de la Deuda/195
Capítulo 9 Estudio de Caso Práctico de Análisis de Informes Financieros / 196
Capítulo 10 Pronóstico Financiero y Construcción de Modelos / 215
Capítulo 11 Análisis de la Industria y la Competencia / 238
11.1 Cómo entender rápidamente una industria/238
11.2 Análisis de competidores en la misma industria/240
11.2.1 Cómo elegir un competidor de referencia/240
11.2.2 Indicadores financieros seleccionados en el análisis comparativo/242
11.2.3 Errores Comunes en la Práctica del Análisis de Benchmarking/242
Capítulo 12 Análisis de Pasivos Ocultos y Pasivos Contingentes / 244
12.1 Pasivos Ocultos/244
12.2 Pasivos contingentes/246
12.2.1 Garantía/246
12.2.2 Litigio/250
Capítulo 13 Análisis de la Estructura de Crédito Existente / 251
13.1 Análisis de las instituciones financieras existentes que otorgan crédito/251
13.2 Análisis de Concentración y Saldo de Préstamo/252
13.3 Análisis de Costos/253
13.4 Análisis de Informe de Crédito Corporativo/253
13.5 Análisis de Condiciones de Crédito/254
Capítulo 14 Inspección in situ/256
14.1 Preparaciones antes de la inspección en sitio/256
14.1.1 Consejos para hacer reservas/256
14.1.2 Preparación antes de la visita/257
14.2 Métodos y técnicas de trabajo en inspección in situ/260
14.2.1 Entrevista en sitio/260
14.2.2 Inspección del Área de Oficinas/262
14.2.3 Inspección de taller de producción de fábrica y almacén/264
14.2.4 Los “Secretos” de la Inspección en Sitio/265
14.3 Documentación y Verificación/268
14.4 Trabajo posterior a la inspección in situ/270
Capítulo 15 Evaluación de Riesgos del Gobierno Corporativo / 272
15.1 Identificación de puntos de riesgo de gobierno corporativo/272
15.2 Métodos y técnicas de trabajo para identificar puntos de riesgo de gobierno corporativo/274
Capítulo 16 Identificación y aclaración de los siete riesgos comunes en el crédito / 278
16.1 Riesgos de Apalancamiento Excesivo/278
16.2 Riesgos de la deuda a corto plazo y uso a largo plazo/279
16.3 Riesgo de la Sociedad Holding/281
16.4 Riesgo Subordinado/284
16.5 Riesgos de la Inversión en Activos Fijos, Fusiones y Adquisiciones/285
16.6 Riesgo de Concentración de Clientes/286
16.7 Fluctuaciones de precios de materias primas, fluctuaciones del tipo de cambio y riesgos de derivados financieros/290
Capítulo 17 Tipos y Estructura de Productos de Crédito / 293
17.1 Préstamos de capital de trabajo, préstamos para activos fijos y préstamos para fusiones y adquisiciones/293
17.2 Financiamiento del comercio interno/294
17.2.1 Financiamiento de adquisiciones (proveedor)/295
17.2.2 Financiamiento de Ventas (Cliente)/296
17.3 Finanzas del Comercio Internacional/297
17.3.1 Financiamiento del Importador/298
17.3.2 Financiamiento al Exportador/299
17.4 Financiamiento transfronterizo/300
17.4.1 Financiamiento transfronterizo - financiamiento corporativo en el extranjero/300
17.4.2 Financiamiento Transfronterizo - Financiamiento de Empresas Nacionales / 302
17.5 Otros tipos comunes de financiamiento/303
17.6 Análisis de Casos de Incumplimiento de Financiamiento al Comercio/304
Capítulo 18 Artículos/311
18.1 Cláusulas sexuales, condiciones precedentes y términos de compromiso/311
18.2 Carta de Intención para Financiamiento/313
Parte II Préstamo
Capítulo 19 Escribir un Informe de Crédito / 316
19.1 Puntos clave del informe de crédito/316
19.2 Notas y Consejos sobre la Redacción de Informes de Crédito/317
19.3 Cómo completar rápidamente un informe de crédito/327
Capítulo 20 Aprobación y Uso/330
20.1 Aprobación, firma de contrato, establecimiento de cuota/330
20.2 Puntos clave y precauciones para redactar solicitudes de retiro/331
Parte III Post-préstamo
Capítulo 21 Gestión Post-préstamo y Revisión Anual / 336
21.1 Cómo preparar un plan de gestión posterior al préstamo/336
21.2 Puntos clave de la revisión anual/340
21.3 Elaboración del informe de gestión post-crédito (revisión anual)/341
Capítulo 22 Señales de Advertencia de Riesgo / 344
22.1 Puntos de riesgo del monitoreo de cuentas y transacciones/344
22.2 Señales de alerta temprana a nivel macroeconómico, político e industrial/345
22.3 Señales de alerta temprana a nivel operativo y empresarial/347
22.4 Señales de alerta temprana a nivel de indicador financiero/350
22.5 Análisis Práctico de Señales de Alerta de Indicadores Financieros/357
22.6 Señales de Alerta Temprana de las Partes Interesadas/364
22.7 Otras señales de advertencia/367
Análisis de Caso de Apéndice: Gestión de Riesgos Pre-préstamo y Post-préstamo para Clientes Empresariales de Materias Primas (Caso Níquel Tsingshan)/369
Postscript/377

El autor de este libro ha trabajado en bancos extranjeros durante 15 años. El contenido de este libro combina la experiencia laboral del autor y el pensamiento profundo. Desde la perspectiva del personal de primera línea de los bancos comerciales, el libro explica en detalle las prácticas y los métodos de todo el proceso del negocio de crédito corporativo, incluyendo la debida diligencia, el análisis de estados financieros, la inspección in situ, el diseño de la estructura crediticia, el diseño de los términos crediticios, la redacción del informe de crédito y la gestión posterior al préstamo. El libro contiene una gran cantidad de gráficos de trabajo y casos reales, proporcionando un proceso de trabajo completo y sistemático, así como pensamiento crediticio, métodos de análisis de estados financieros y experiencia práctica en gestión de riesgos.